¿Qué son los estados y ratios financieros de una empresa? Y cómo calcularlos

Los estados y ratios financieros son herramientas que permiten comprender la salud económica de una compañía, identificar riesgos, tomar decisiones estratégicas y garantizar una gestión basada en datos reales.

En este artículo de FusterGüell te explicaremos qué son, cómo se clasifican, cómo se calculan y, sobre todo, cómo se interpretan correctamente estos indicadores.

¿Qué son los estados financieros?

Los estados financieros son informes contables que reflejan la situación económica y financiera de una empresa en un periodo determinado. 

Estos documentos son la base para realizar un análisis completo del rendimiento económico de una empresa. Los principales estados son:

• Balance de situación: muestra el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
  
• Cuenta de resultados (o de pérdidas y ganancias): recoge los ingresos, gastos y el beneficio neto.
  
• Estado de flujos de efectivo: detalla cómo se genera y se utiliza el efectivo en la empresa.
  
• Estado de cambios en el patrimonio neto: explica las variaciones en los fondos propios.

¿Y qué son los ratios financieros?

Los ratios financieros son indicadores numéricos que se obtienen al relacionar distintas partidas de los estados financieros. 

Su función es facilitar la interpretación de los datos contables, permitiendo evaluar aspectos importantes como la rentabilidad, la liquidez, la solvencia o el endeudamiento de una empresa.

En otras palabras, los ratios financieros traducen números en información útil para la toma de decisiones.

Tipos de ratios financieros más importantes

Ratios de liquidez

Estos ratios se utilizan para evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

Ratio de liquidez corriente

Fórmula: Activo corriente / Pasivo corriente
Indica cuántos euros tiene la empresa en activos líquidos por cada euro que debe a corto plazo. Un valor adecuado suele estar entre 1,2 y 2.

Prueba ácida o test ácido

Fórmula: (Activo corriente – Existencias) / Pasivo corriente
Es una versión más conservadora del ratio anterior, ya que descuenta las existencias.
Los ratios de liquidez permiten comprobar si la empresa puede responder a pagos inmediatos sin necesidad de financiación externa urgente.

Ratios de solvencia

Los ratios de solvencia miden la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones financieras a largo plazo.

Ratio de solvencia general

Fórmula: Activo total / Pasivo total
Un valor superior a 1 indica que el activo supera al pasivo, lo que implica una situación solvente.

Ratio de garantía

Fórmula: Patrimonio neto / Pasivo total
Cuanto mayor es este ratio, mayor es la capacidad de la empresa para garantizar sus deudas con recursos propios.

Los ratios de solvencia son importantes para entidades bancarias, inversores y proveedores que evalúan el riesgo de crédito.

Ratios de rentabilidad

Indican cuánto beneficio genera una empresa en relación con sus ventas, activos o recursos propios. Permiten analizar si una empresa es realmente eficiente y si su negocio es sostenible.

ROE (Return on Equity)

Fórmula: Beneficio neto / Patrimonio neto
Mide la rentabilidad del capital propio.

ROA (Return on Assets)

Fórmula: Beneficio neto / Activo total
Evalúa la eficiencia en el uso de los activos.

Margen neto

Fórmula: Beneficio neto / Ventas
Representa la ganancia obtenida por cada euro de venta.

Ratio de endeudamiento

Este ratio analiza el nivel de deuda en relación con los recursos propios de la empresa. Su fórmula es: Pasivo total / Patrimonio neto

Un ratio por encima de 1 indica una mayor dependencia del endeudamiento. Esto no necesariamente es negativo, pero puede alertar sobre el exceso de apalancamiento financiero.

Cómo hacer un análisis de estados financieros con ratios

El análisis de estados financieros a través de ratios no consiste en mirar los números de forma aislada. 

Para que sea útil y aporte una visión real de la salud financiera de una empresa, es importante tener en cuenta varios aspectos:

• Comparar ratios actuales con periodos anteriores: esto permite identificar tendencias y evaluar si la empresa está mejorando o empeorando en aspectos como rentabilidad, endeudamiento o liquidez.
  
• Compararse con empresas del mismo sector: cada sector tiene características propias. Un ratio que puede parecer bajo en un sector, puede ser normal o incluso alto en otro. Esta comparación ayuda a detectar fortalezas y debilidades frente a la competencia.
  
• Establecer objetivos y analizar desviaciones: no basta con medir, también hay que saber hacia dónde se quiere ir. Comparar los ratios reales con los objetivos fijados permite tomar decisiones correctivas a tiempo.
  
• Relacionar diferentes ratios para obtener una visión global: los ratios no deben analizarse de forma aislada. Por ejemplo, una buena rentabilidad puede no ser sostenible si la empresa tiene problemas de liquidez o un nivel de endeudamiento elevado.
  

Una empresa puede mostrar una excelente rentabilidad sobre el capital invertido, lo que en principio es positivo.

Sin embargo, si al mismo tiempo tiene una liquidez insuficiente, puede enfrentar dificultades para pagar a proveedores o hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. 

Por eso, el análisis con ratios debe ser integral, comparativo y siempre contextualizado.

Errores comunes al interpretar los ratios

• No considerar el contexto: un ratio aceptable en un sector puede ser peligroso en otro.
  
• Observar un solo ratio: el análisis debe ser integral, cruzando varios indicadores.
• Depender de datos contables sin depurar: errores en la contabilidad afectan directamente a los ratios.
  

Confundir liquidez con rentabilidad: una empresa rentable puede no tener efectivo suficiente para operar.

Deja tu análisis financiero en manos de profesionales

Cualquier empresario o directivo necesita dominar los estados y ratios financieros para garantizar el crecimiento sostenible de su empresa.

Estos indicadores son la brújula que orienta la gestión financiera, permitiendo anticiparse a problemas y aprovechar oportunidades: integrarlos en la rutina de análisis puede marcar la diferencia entre gestionar a ciegas o hacerlo con visión estratégica.

En FusterGüell, contamos con un equipo de profesionales cualificados en derecho financiero para empresas y particulares.  

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